למרות שמחירי האנרגיה ירדו בחדות מהשיא שלאחר המגפה, יש סיבה להאמין שהמשבר רחוק מלהסתיים.דו"ח אחרון של סוכנות האנרגיה הבינלאומית (IEA) כינה אותו "משבר האנרגיה העולמי האמיתי הראשון".
הסיבה לכך היא שהגיאופוליטיקה מחמירה את הבעיות בתעשייה שכבר נפגעה מהמגיפה.עבור צרכנים, במיוחד קבוצות בעלות הכנסה נמוכה, המוציאות את רוב שכרם על אנרגיה, מדובר בהלם כפול.כי בין אם הם קיבלו כסף בחינם במהלך המגיפה ובין אם לאו, הם חייבים להחזיר אותו מכיוון שהמחירים של כל דבר, ממזון ודלק ועד דיור ומכוניות עולים.ועכשיו הפד עושה כל שביכולתו כדי להחמיר את הכאב.כי דברים צריכים להחמיר לפני שהם משתפרים.
כואבים ככל שיהיו, זוהי רוח גבית עבור חברות הנפט והגז בארה"ב, שמוכנות להמשיך להעלות את המחירים תוך הגבלת הייצור.אחרי הכל, משבר האנרגיה נבנה כבר שנים כאשר חברות הנפט ממשיכות לצמצם את הקיבולת לפני שהן יכולות לייצר מספיק אנרגיה נקייה כדי להחליף אותה.משקיעים תומכים ברעיון של קיבולת מוגבלת מכיוון שמדובר בציוד בעל תחזוקה גבוהה שיכול להפחית ברצינות את הרווחיות כאשר הביקוש פוחת.
אבל השנה ממשל ביידן נאלץ לשחרר עתודות אסטרטגיות כדי להוריד את המחירים לרמות סבירות, כך שברור לכולם שיש צורך בקיבולת נוספת.זה מה שאנחנו רואים עכשיו.המחירים צפויים להישאר בטווח של 70-90 דולר במשך רוב שנת 2023, מה שיאפשר שוב לממשלה לחדש עתודות אסטרטגיות.אז לא משנה מה אנחנו חושבים, הביקוש לא הולך לשום מקום.
גם בקנה מידה עולמי המצב נוח.ההשלכות של הכישלון הזה יהיו פחות חמורות אם רוסיה הייתה שחקן קטן יותר בשוק הזה.אבל בגלל מעמדו כספק מרכזי של נפט, כמו גם כספק גדול של גז (לאירופה), הוא קיבל חשיבות רבה.רוסיה הודיעה כי תפחית את הייצור ב-7% בתגובה לסנקציות המערב ולניסיונות להגביל את מחיר הנפט הרוסי.אנחנו לא יודעים כמה זמן הוא יכול להמשיך לעשות את זה, שכן מחירים גבוהים יותר יפגעו בלקוחות שלו, כמובן.
עם זאת, בשנת 2023, גורם נוסף ייכנס לתמונה.זו סין.המדינה האסייתית הייתה סגורה במשך רוב השנה הזו.אז גם אם ארה"ב תאט מעט, סין עלולה להתחיל לזמזם.המשמעות היא ביקוש גבוה יותר (וכוח מחירים) למניות אלו.
המלצת ה-IEA להגדיל את ההוצאה על אנרגיה נקייה ולא על נפט פירושה שהמשבר הנוכחי צריך להימשך עד שהשימוש בדלק מאובנים (שגדל הודות לצמיחה כלכלית) יגיע לשיאו ואז ייכנס לשלב של ירידה מתמדת.
הוא צופה כי "צריכת הפחם תרד במהלך השנים הקרובות, הביקוש לגז טבעי יתייצב לקראת סוף העשור, ועלייה במכירות כלי רכב חשמליים (EV) פירושה שהביקוש לנפט יתייצב באמצע שנות ה-30 ולאחר מכן ירד מעט לקראת סוף העשור".אמצע המאה..”
עם זאת, כדי להשיג אפס פליטות עד 2050, ההשקעה באנרגיה נקייה תצטרך לעלות על 4 טריליון דולר עד 2030, שהם חצי מהרמות הנוכחיות.
בסך הכל, הביקוש לנפט יישאר חזק במהלך השנים הקרובות, ונוכל להפיק ממנו את המרב על ידי ביצוע השקעות חכמות.תראה מה בחרתי היום -
Helmerich & Payne מספקת שירותי קידוח ופתרונות לחברות חיפוש והפקה של נפט.היא פועלת באמצעות שלושה מגזרים: North American Solutions, Offshore Gulf of Mexico ו-International Solutions.
רווחי החברה ברבעון הרביעי היו בקנה אחד עם אומדן הקונצנזוס של זקס, עלייה של 6.8%.
תחזיותיה לשנים הפיסקאליות 2023 ו-2024 (עד ספטמבר) עודכנו כלפי מעלה ב-74 סנט (19.9%) ו-60 סנט (12.4%), בהתאמה, במהלך 60 הימים האחרונים.כעת צופים האנליסטים שהכנסות החברה יעלו ב-45.4% ו-10.2%, בהתאמה, במהלך שנתיים, בעוד שהרווחים עולים ב-4,360% וב-22.0%.זקס דירוג מס' 1 (קנייה מומלצת) נמצאת בבעלות תעשיות הנפט והגז והקידוח (ב-4% העליונים של התעשיות המסווגות על ידי זקס).
ההנהלה אופטימית לגבי "מומנטום משמעותי בשנת הכספים 2023".יש לעודד משקיעים להתמקד בשלושה גורמים חשובים.
קודם כל, זה צי ה-Flexrig, מה שהופך את הקצאת ההון ליעילה יותר.זה משאיר זמן השבתה מינימלי לכל אסדה שכן החוזה עבורה מועבר ללקוח אחר זמן קצר לאחר פינוי על ידי לקוח אחד.זה יכול לחסוך הרבה כסף.השנה, הלמריך גם תפעיל מחדש 16 אסדות צינור קר שלגביהן יש לה חוזים לתקופה קצובה של שנתיים לפחות.כשני שלישים מסכום זה כבר שולמו, מרביתו עבור נכסי חיפוש והפקה גדולים הנסחרים בבורסה, בעיקר במחצית הראשונה של שנת הכספים.
שנית, מחירי האסדות היו גבוהים השנה, וזה לא מפתיע בהתחשב במשבר האנרגיה.אבל מה שמעודד במיוחד הוא שביקוש חזק והארכת חוזים צפויים להעלות עוד יותר את מחיר הצי התפעולי הממוצע.ההנהלה ראתה תנופה עצומה השנה הפיסקלית.היצע הטכנולוגיה ופתרונות האוטומציה שלה מניעים בבירור את הביקוש שכן אסדות ישנות יותר אינן יעילות עוד.
NexTier Oilfield Solutions מספקת שירותי השלמה וייצור במאגרים קיימים ואחרים.החברה פועלת בשני מגזרים: שירותי השלמת בארות ושירותי בניית בארות והעבודות.
ברבעון האחרון, NexTier גברה על הערכת הקונצנזוס של זקס ב-6.5%.ההכנסות ירדו ב-2.8%.תחזית הרווחים לשנת 2023 נותרה יציבה ב-60 הימים האחרונים, אך היא עלתה ב-16 סנט (7.8%) במהלך 90 הימים האחרונים.המשמעות היא גידול של 24.5% בהכנסות בשנה הבאה וגידול של 56.7% בהכנסות.מניית זקס מדורגת מס' 1 מוחזקת על ידי Oil & Gas - Field Services (11%).
ההנהלה דיברה על היתרונות המבניים מהם נהנית החברה.חוסר הזמינות של צי השבר הוא אחד מצווארי הבקבוק העיקריים המעכבים את הצמיחה של ייצור הקרקע בארה"ב.בעוד שצי הבנייה החדש אמור להגדיל את גודל הצי הנוכחי של 270 בכ-25%, עומס יתר של אילוצי ביקוש ושרשרת אספקה גבוהים על ציים מדור קודם שאינם מיועדים לפעולות שבר מודרניות יוציא ציים רבים משירות.כתוצאה מכך, הצי ימשיך להיות במחסור.חברות E&P מחפשות גם להחזיר ערך לבעלי המניות במקום לבנות יכולת.
כתוצאה מכך, עד סוף 2023, הביקוש בארה"ב (ההנהלה מציינת קונצנזוס בתעשייה של 1 mb/d) ימשיך לעלות על ההיצע (1.5 mb/d), ואפילו עם מיתון קל, הפער הזה צפוי להימשך.עבור מדינות מסוימות.זמן לפחות במשך 18 החודשים הבאים.
בעוד שמחירי NexTier יהיו גבוהים יותר בשנת 2023, הם עדיין יהיו 10-15% מתחת לרמות שלפני המגפה.עם זאת, החברה ניצלה את המצב כדי לנהל משא ומתן מחודש על תנאים מסחריים נוחים יותר ולהיכנס לשותפים חזקים יותר.בינתיים, הציוד המופעל בגז טבעי ממשיך לקבל מחירים טובים יותר בשל יתרון עלות הדלק הטבעי המשמעותי.לפיכך, הם צפויים להישאר פעילים גם במקרה של מיתון.
פטרסון מספקת שירותי קידוח חוזים יבשתיים למפעילי נפט וגז בארה"ב ובין-לאומיות.היא פועלת באמצעות שלושה מגזרים: שירותי קידוח חוזים, שירותי הזרקה ושירותי קידוח כיווני.
החברה דיווחה על תוצאות חזקות מאוד ברבעון האחרון, כשהיא ניצחה את אומדן הקונצנזוס של זקס ב-47.4% ברווח ו-6.4% במכירות.אומדן הקונצנזוס של זקס לשנת 2023 גדל ב-26 סנט (13.5%) במהלך 60 הימים האחרונים, מה שמרמז על עלייה של 302.9% ברווחים.הצמיחה בהכנסות צפויה להיות חזקה מאוד בשנה הבאה, ב-30.3%.מניית זאקס מס' 1 המוחזקת על ידי Oil & Gas & Drilling (4%)
סקר שנערך לאחרונה כחלק מתהליך התכנון של 2023 מראה שיש אופטימיות חזקה לאסדות נוספות על פני הפורטפוליו הרחב של פטרסון המונה 70 לקוחות, כולל מומחי-על גדולים, עצמאיים בבעלות המדינה ומפעילים פרטיים קטנים.כרגע הם מתכננים להוסיף 40 אסדות ברבעון הרביעי ועוד 50 ב-2023. זהו אינדיקטור חיובי לצמיחה עסקית בשנה הבאה.
החברה משתמשת בביקוש חזק לאסדות כדי לנהל משא ומתן על מחירים גבוהים יותר, וכן מגדילה את מספר האסדות בחוזים לתקופה קצובה, משפרת את נראות הרווחים ומגדילה את הסיכויים לתזרים מזומנים יציב.הציוד המתקדם שלה, כולל רמות גבוהות יותר של אוטומציה ופליטות נמוכות יותר, מאפשר זאת.
Nine Energy Service היא ספקית שירותי השלמה יבשתית באגן צפון אמריקה ובעולם.הוא מספק מלט בארות, ציוד השלמה כגון קולבים ואביזרים, אורזים לבידוד שברים, שרוולי שבירה, כלי הכנה לשלב ראשון, פקקי שבירה, כלי ציפה של מעטפת וכו', ואחרים.שירותים.
ברבעון ספטמבר דיווחה החברה על הכנסות שהיכו את תחזית זקס ב-8.6%, בעוד שהרווחים ניצחו את תחזית זקס ב-137.5%.במהלך 60 הימים האחרונים, הערכת הקונצנזוס של זקס עלתה ב-1.15 דולר (100.9%), מה שאומר עלייה ברווח של 301.8% בשנת 2023. אנליסטים גם צופים עלייה סולידית של 24.6% בהכנסות.מניית זקס מדורגת מס' 1 מוחזקת על ידי Oil & Gas - Field Services (11%).
הסביבה החיובית שרואים השחקנים הנ"ל באה לידי ביטוי גם בתוצאות של Nine.ההנהלה אמרה שחלק גדול מהעלייה מרבעון לרבעון נבעה ממחירי מלט וצינורות מפותלים גבוהים יותר, כמו גם יותר כלי השלמה.ציוד ומחסור בכוח אדם ממשיכים להגביל את הזמינות, ולכן הלקוחות מוכנים לשלם מחירים גבוהים יותר.עם זאת, חלק מהעלייה במחירי המלט בשנים האחרונות נבעה ממחסור במלט גולמי.
ל-Nine יש נתח שוק משמעותי במגזרי המלט והסגרים המסיסים.מול מחסור בחומרי גלם והצורך להפחית את הפליטות, פתרונות חדשניים עזרו לחברה לקחת נתח של 20% במלט בארות.חלקה בשוק הפקק המסיס (הוא אחד מארבעה ספקים עם נתח של 75%) מוגן בחסמי כניסה גבוהים מכיוון שהוא כולל חומרים מתקדמים שלא קל לשכפל.זהו גם פלח שצומח במהירות, כאשר ההנהלה צופה צמיחה של 35% עד סוף 2023.
רוצה לקבל את הייעוץ העדכני ביותר מ-Zack Investment Research?היום אתה יכול להוריד את 7 המניות המובילות ל-30 הימים הבאים.לחץ כדי לקבל דוח זה בחינם
זמן פרסום: 14 בינואר 2023